Аграрные расписки - эффективный механизм финансирования

1989

Для фермерских хозяйств при привлечении финансирования одной из основных проблем является выполнение требования кредитора по предоставлению обеспечения. Основной актив в агробизнесе – это арендованная земля и поэтому даже крупные агрохолдинги часто испытывают сложности с предоставлением кредиторам твердого обеспечения (недвижимость, сельскохозяйственная техника, элеваторы, транспорт).

Отличным решением в такой ситуации выступает механизм аграрных расписок, который внедряется в Украине с 2014 года благодаря проекту Международной Финансовой Корпорации (МФК, IFC) «Аграрные расписки в Украине». Аграрные расписки позволяют аграриям получить финансирование фактически под залог будущего урожая.

Аграрные расписки работают всего в нескольких странах мира, самым успешным опытом обладает Бразилия и именно бразильский опыт специалисты IFC внедряют в Украине. Начинался проект с успешного пилотного проекта на базе Полтавской области, потом был расширен на 8 областей и с начала 2018 года оформляются расписки по всей Украине, причем не только в растениеводстве, но и в садоводстве и животноводстве.

То, что аграрные расписки прижились в украинских реалиях показывает динамика показателей по их выдаче: 2017 год – 1,2 млрд. грн., 2018 год – 5,2 млрд. грн., а за 2019 год – уже 11,8 млрд. грн. Хотя до результата бразильских фермеров – привлечение 30 млрд. дол. финансирования рабочего капитала за 20-летний срок использования аграрных расписок еще далековато.

Сумма виданных аграрных расписок диаграмма

Около 90% от общего объема расписок выдано малыми и средними агропроизводителями.

Аграрные расписки бывают 2 видов – финансовые, по которым расчет производится деньгами и товарные, по которым аграрии рассчитываются полученным урожаем. Выписываются расписки с указанием конкретных земельных участков с кадастровыми номерами и подлежат заверению у нотариусов.

Сейчас аграрные расписки применяют не только банки, а и трейдеры и поставщики ГСМ, удобрений, средств защиты растений. Кроме того, все больше переработчиков используют товарные расписки для авансирования фермеров с целью обеспечить себя сырьем для переработки после сбора урожая.

Схема работы при оформлении аграрных расписок

Статистика в разрезе типов кредиторов (в % от общего количества сделок) выглядит следующим образом:

  • финансирование поставщиками по договорам поставки с оформлением финансовых и товарных расписок – около 58%,
  • банковское финансирование с оформлением финансовых аграрных расписок – около 28%,
  • финансирование трейдерами по форвардным контрактам с оформлением товарных расписок – около 12%,
  • финансирование нерезидентами, кооперативами и кредитными союзами – около 2%.

Популярный вопрос - в какой валюте брать кредит?

Учитывая существенную разницу в процентных ставках финансирования в гривне и валюте и наш опыт работы с предприятиями аграрного сектора совет следующий:

  • если занимаетесь растениеводством и продаете даже за гривну продукцию, цена на которую формируется на мировых рынках с привязкой к доллару США, можно смело финансироваться в твердой валюте,
  • для животноводов менее рискованным является кредитование в гривне, ведь продукция продается на внутреннем рынке, нет четкой корреляции с американским долларом и в случае сильной девальвации можно сильно подорвать финансовую устойчивость.

 

Что нового?

В связи с изменением в феврале 2019 г. валютного законодательства уже появилась возможность выдавать аграрные расписки нерезидентам, которая открывает доступ украинским аграриям к международным рынкам капитала с более дешевым кредитным ресурсом. Сейчас IFC выступает инициатором внесения изменений в законодательство для создания вторичного рынка аграрных расписок, что позволит сделать этот инструмент еще интереснее и активизирует этот формирующийся рынок. 

Ожидается, что после снятия моратория на продажу земли сельскохозяйственного назначения для фермеров финансирование под аграрные расписки станет еще более интересным, так как часть оборотных средств нужно будет направить на покупку земли.

 

Если для Вашего бизнеса актуальным является привлечение финансирования или другие наши услуги — жмите «Оставить заявку».

 

Игорь Скубий, партнер «MSP Partners»

Оставить заявку